Печать

Как избежать кассового разрыва

. Posted in Статьи

Сегодня, многие предприятия привлекают заемные средства для пополнения оборотного капитала либо под инвестиционные проекты. Когда подходит время погашения очередного кредита, многие решают перекредитоваться на новый срок и желательно на более выгодных условиях, поскольку изъятие из оборота средств на погашение задолженности может привести к снижению объемов производства. Однако, часто, принятие положительного решения по новым кредитам затягивается. Например, запрошенная сумма кредита может превысить лимит филиала банка, что потребует рассмотрения заявки в головном офисе. Кроме того, если компания обращается в банк, с которым раньше не работала, то рассмотрение заявки наверняка займет гораздо больше времени, чем в случае повторного обращения. Длительные сроки рассмотрения заявки могут стать причиной возникновения кассовых разрывов – ситуации, когда прежний кредит уже пришлось погасить, а новый еще не предоставлен.

Попробуем разобраться, как наиболее эффективно избежать кассовых разрывов.

Получение коммерческого кредита от поставщиков.

Поставщики предоставляют отсрочку платежа за товары, но делают они это чаще всего за счет заемных средств. Следовательно, предоставлять ресурсы своему клиенту за меньшую цену, чем получили их сами, поставщики не станут. Соответственно компании такой кредит обойдется недешево. Помимо этого, далеко не все поставщики соглашаются на длительную отсрочку, поэтому более чем на месяц рассчитывать не следует. При этом период рассмотрения заявки в крупном банке может доходить до двух месяцев.

Сокращение периода оборота дебиторской задолженности.

Компания может стимулировать своих заказчиков досрочно возвращать долги, предоставляя дополнительные скидки в случае предоплаты. Но, во-первых, этот способ также недешев, во-вторых, не все клиенты готовы работать на условиях предоплаты из-за нехватки оборотных средств.

Реализация дебиторской задолженности компании-фактору.

Факторинг становится все более популярным продуктом, но на поиск партнера и заключение договора на факторинговое обслуживание требуется определенное время, которым компания, столкнувшаяся с проблемой кассовых разрывов, как правило, не располагает.

Изъятие средств из оборота.

Это крайняя мера. Очевидно, что подобные действия могут привести в лучшем случае к сокращению объемов производства и недополучению прибыли, а в худшем – к потере части клиентов и доли рынка.

Рассмотрим практический опыт по минимизации кассовых разрывов, от одного из наших партнёров ЗАО «Облака»

Компания выработала в своей практике несколько способов, которые позволяют получить заемные средства на более выгодных условиях и избежать кассовых разрывов при перекредитовании.

1. Кредитование в нескольких  банках и наработка в них положительную кредитной истории. Рассмотрение заявки постоянного клиента всегда занимает меньше времени, чем нового, который обратился в банк впервые. Кроме того, работая одновременно с несколькими банками, компания создает тем самым дополнительную конкуренцию между ними. Со временем банки предпринимают попытки консолидировать у себя весь кредитный портфель компании, увеличивая для этого сроки кредитования, смягчая требования к обеспечению, снижая процентные ставки и т.д.

2. Общую потребность в заемных средствах по возможности распределить по нескольким кредитным заявкам, которые следует подавать в банк в разное время с минимальным интервалом в один-два месяца исходя из графика финансирования текущей деятельности. В результате компания заключает несколько кредитных договоров с разными датами погашения, уменьшая тем самым вероятность возможного кассового разрыва в будущем. Минус такого способа – дополнительная нагрузка на финансовый отдел, что связано с подготовкой документов для нескольких кредитных договоров.

3. Если речь идет о нескольких кредитных линиях, то всегда лучше обосновать банку потребность в большем лимите, чем это действительно необходимо. Так, сумма займа может быть на 10–15% больше, чем требуется компании. В результате, когда наступит срок погашения по первому договору, у компании будет свободный лимит по второму или третьему договору, который можно использовать для возврата долга.

К недостаткам этого способа можно отнести необходимость предоставить обеспечения на большую сумму (что ведет к росту затрат на оценку, страхование имущества и т.д.), а также плату за поддержание неиспользуемого лимита (обычно размер такой комиссии банку составляет не более 1% годовых). Но в данном случае нужно выбирать меньшее из двух зол – понести дополнительные издержки сейчас или рисковать финансовой устойчивостью в будущем.

4. Предоставлять в качестве обеспечения имущество, не требующее государственной регистрации. Несмотря на то что банки предпочитают более надежное и ликвидное имущество (например, недвижимость), при заключении кредитного договора торг уместен. Если предприятие имеет безупречную кредитную историю и положительную динамику развития, у него появляется возможность «навязывать» свои условия кредитным учреждениям, особенно сейчас – в период усиления конкуренции на банковском рынке.

5. Если обеспечением по сделке выступает недвижимое имущество, мы стремимся получить доступ к кредитным средствам, не дожидаясь государственной регистрации договора ипотеки. Некоторые банки отказывают в выдаче заемных средств до предоставления зарегистрированных в установленном порядке договоров ипотеки.

Регистрация может длиться более месяца. В этом случае на период регистрации договоров ипотеки мы предоставляем дополнительное обеспечение по кредитному договору (оборудование, товары в обороте, автомобили) с залоговой стоимостью выше, чем сумма кредита с процентами. Затем по соглашению с банком выводим это имущество из залога или изначально предусматриваем в документах условие о том, что оно обременено до момента предоставления в банк зарегистрированных договоров ипотеки.

6. На период перекредитования можно воспользоваться овердрафтом, который предназначен именно для покрытия временного дефицита денежных средств. Как правило, это не требует залогового обеспечения, и вопрос о кредитовании в режиме овердрафт решается гораздо быстрее, чем об открытии кредитной линии.

Овердрафт обычно предоставляется компаниям, которые зарекомендовали себя в качестве надежных партнеров. В нашей компании рассмотрение соответствующей заявки занимает не более недели. К сожалению, лимит овердрафта, как правило, не превышает 20–50% величины выручки, поступившей на расчетный счет предприятия за последний месяц, в то время как сумма кредита обычно существенно больше.

7. Обращаться в банк с новой кредитной заявкой заблаговременно. Примерно за месяц до погашения задолженности по одному договору с тем же банком заключается новый договор на иной срок, но под то же обеспечение. При этом одновременная задолженность по обоим договорам не должна превышать суммы долга по новому договору. В течение месяца работы бoльшая часть выручки направляется на погашение прежнего кредита, а все текущие обязательства финансируются за счет нового кредита. Тем самым проблема возможных кассовых разрывов решается полностью.

Для иллюстрации данной схемы работы c банком приведем пример. Допустим, вы получили кредит № 1 в сентябре 2009 года на сумму 10 млн руб. под залог производственного помещения. Договором предусмотрен следующий порядок погашения долга: в августе 2010 года - 5 млн руб. (например, до 31 августа; если это кредитная линия, то сумму вы можете возвращать частями в течение августа по мере поступления средств, главное - уложиться в срок до 31-го числа), в сентябре того же года - 5 млн руб.

В августе 2010 года вы заключаете в том же банке кредитный договор № 2 на сумму 10 млн руб. под залог того же помещения (повторный залог), но при этом предусматриваете в нем условие о том, что суммарная задолженность по договорам № 1 и 2 в течение августа не должна превышать 10 млн руб. (поскольку вы не предоставляете дополнительного обеспечения).

В результате у вас есть два договора на одну и ту же сумму под одно обеспечение, но с разными сроками погашения. В августе вы получаете выручку 5 млн руб. и направляете ее на окончательное (в сентябре) погашение кредита № 1, а все текущие платежи своим поставщикам в размере, например, тех же 5 млн руб. осуществляете за счет средств кредита № 2. Таким образом, оборотный капитал не сокращается, и вы можете благополучно перекредитоваться.

Руководствуясь перечисленными выше способами, вам  удастся избежать кассовых разрывов. Вы сможете не только своевременно исполнять обязательства перед контрагентами, но и укрепить взаимоотношения с банками и выстроить отлаженную схему работы с ними.

Смотрите также

Услуги

Мои заказы

0 Товары - 0.00 RUB
В корзину

Sign in with Facebook